聯準會主席鮑爾鬆口考慮降息，透露6~7月通膨數據為關鍵，坦言若通膨持續低迷，聯準會可能採取行動，加上以色列與伊朗達成停火協議，緩解市場擔憂情緒，史坦普500指數再站回6000點，距離歷史高點僅一步之遙，本月來上漲3.16%，優於全球股市彈升2.7%，各債市也同步上揚，漲幅介於1.1%~1.4%。

美國資產舉足輕重，藉由股債平衡型基金分散投資

川普上任以來各項政策風波不斷，市場更興起拋售美國資產的言論，富蘭克林證券投顧表示，美國財政部近期公布數據顯示，四月份外國持有美債規模儘管略有下滑，仍高達9兆美元，居史上次高，市場拋售美債資產的傳聞不攻自破，事實上，美元高評等債市規模占整體約六成，高於歐元債的兩成，而規模近50兆美元的美國股市，占全球比重也達六至七成，是排名第二、規模約12兆美元的歐洲股市的四倍，換言之，美國與美元資產在全球市場舉足輕重，想要降低風險，策略應是分散，藉由股債平衡型基金介入美國資產便是最有效簡單的方式。

靈活彈性策略，善於掌握市場風險中顯現的投資良機

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)暨全球穩定月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)投資策略以靈活彈性著稱，經理人陶德．布萊頓於今年四月來台訪問時，正值川普宣布對等關稅掀起市場大幅震盪的恐慌期，在其長期深厚的投資操盤經驗下，認為當時市場已過度反應，從中尋得難得的加碼機會，例如殖利率一度達到雙位數的非投資等級債標的，而其團隊也曾在2020年新冠疫情爆發時積極逢低進場加碼股市，部位一度在2021年高達逾七成，因而成功掌握政策挹注流動性下的復甦行情。而針對利率展望，陶德．布萊頓認為，儘管聯準會維持按兵不動，不過官員言論已開始轉鴿，聯準會2022年啟動的大幅升息留下了很大的降息空間。富蘭克林證券投顧認為，不論是川普、聯準會政策或是地緣政治變化，都難以預測，採取全球布局、靈活彈性策略的平衡型基金作為核心配置，最能有效避免跟隨市場起伏追高殺低。

收益投資刻不容緩

富蘭克林收益投資策略是該集團成立後的首個投資策略，第一代首席經理人即是該集團創辦人老魯伯特•強森先生(Rupert H. Johnson)，目的在因應投資人對收益的殷切需求，尤其是為退休生活做準備，同時收益也是複利的重要基礎，旗下富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)主要投資於美國市場，股債均衡、產業分散，為美國資產的核心首選，富蘭克林坦伯頓全球穩定月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)則進一步拓展視角至全球，除了追求收益，也同步爭取具成長潛力的機會，股六債四搭配美國以外五成布局，做為想分散投資於全球資產的穩健選擇。


表、基金績效

資料來源：理柏資訊，原幣計價，截至2025/5/31，波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。

【以下為投資警語】

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
●基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。本基金之配息來源含股息收益，配息也可能從基金資本中支付。境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制，視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準，惟配息發放並非保證，配息金額並非不變，亦不保證配息率水準。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。●基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。●報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。基金過去績效不代表未來績效之保證。●投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。本基金經金融監督管理委員會核准，惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。●本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。●本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】。●投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站( http://www.Franklin.com.tw )查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號：114金管投顧新字第001號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088 傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw